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2014年非公开发行A股股票申请文件反馈意见之回复说明
发布时间:2018-12-15 01:40

联合保荐机构(主承销商)

二〇一五年六月

中国证券监督管理委员会:

根据贵会《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》第150306号《宝胜科技创新股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见》(以下简称“反馈意见”),华泰联合证券有限责任公司、中航证券有限公司作为宝胜科技创新股份有限公司本次非公开发行股票的保荐机构(主承销商),已会同申请人、申请人会计师立信会计师事务所(特殊普通合伙)、申请人律师北京市嘉源律师事务所,本着勤勉尽责、诚实守信的原则,就反馈意见所提问题逐条进行了认真的分析、核查以及回复说明。

本回复说明中使用的简称与《尽职调查报告》具有相同含义。

一、重点问题

重点问题1

1、本次非公开发行募集资金总额121,137.5万元,扣除发行费用后16,200万元用于收购日新传导100%股权、补充流动资金104,937.50万元。

(1)请申请人说明公司的流动资金缺口,本次补充流动资金的测算过程和依据;

(2)日新传导实际控制人李明斌承诺:日新传导2014年度,2015年度、2016年度三个会计年度实现净利润(扣除非经常性损益)分别为1,500万元、2,000万元、2,600万元。请申请人说明本次补充流动资金是否会直接或间接用于日新传导公司,若日新传导不使用本次募集的流动资金,请作明确承诺;若使用本次募集的流动资金,请说明拟采取哪些措施避免本次募集的流动资金增厚日新传导效益;

(3)报告期内日新传导是否进行过股权转让,转让价格与本次收购价格是否存在显著差异,若存在显著差异请说明原因。

请保荐机构:(1)核查本次融资规模与公司现有资产、业务规模等是否匹配,是否超过实际需要量,是否符合《上市公司证券发行管理办法》(证监会令第30号)第十条的规定;(2)申请人不使用本次募集的流动资金增厚日新传导效益的措施是否有效,是否符合《上市公司证券发行管理办法》(证监会令第3 0号)第三十九条的规定;(3)说明核查过程、取得证据、核查结论、取得证据是否足以支持核查结论。

回复:

(一)补充流动资金的测算过程及依据

电线电缆是资金密集型的行业,具有“料重工轻”的特点,申请人需要采购大量铜材和铝材等原材料;同时申请人目前客户以工程类和重大项目类客户为主,应收账款金额较大且回收期长,因此申请人日常经营过程中对营运资金的需求量较大。

1、公司未来收入增长分析

(1)行业大环境为公司发展提供良机

①电力电缆需求增加

电缆下游应用主要集中在电力、通信等行业。随着配电网的大力建设、电网设备的更新改造、新建大容量输电线路以及新能源行业的发展,电力电缆行业有望迎来新一轮大发展。根据行业规划,“十三五”期间全国电网投资规模约2.85万亿元,大规模的电网建设将为电力电缆行业提供广阔的发展空间。

②高端电缆产品供给不足

我国电线电缆行业以中低端产品为主,同质化现象严重,这是行业利润水平低、竞争激烈的根本原因。随着我国电力、通信、国防、高端装备等下游行业的迅速发展,高端电线电缆产品需求大幅增长,这为技术实力雄厚,研发能力突出的企业加速发展创造了良机。

③ “一带一路”战略的实施

随着国家一带一路的战略的实施,沿线国家和地区的基础设施建设将会大大提升对电缆的需求,为电缆行业的领先企业带来大量的市场机会。

④ 市场集中度的提升

电缆行业目前企业众多,行业集中度低,部分中小企业运营不规范。近几年随着客户对产品的质量、品牌、服务等方面的要求不断提高,电缆行业的集中度呈现出逐步提高的趋势。凭借质量、品牌、规模的优势,电缆行业内的领先企业将会不断增加自身的影响力,提升市场份额。

(2)公司未来发展规划

①借助央企平台,扩大市场影响力

宝胜股份控股股东宝胜集团75%股权无偿划拨给中航工业后,宝胜股份成为央企下属企业,借助中航工业的平台,公司将进一步扩大市场影响力,开发客户资源,拓展业务空间。

②积极推进产品转型升级,大力发展高端特种电缆

公司目前正积极推进产品转型升级,未来将大力拓展新能源、核电、机车舰船等高端特种电缆和装备电缆市场,盈利能力有望进一步提升。

③ 宝胜科技电缆城逐步建成投产增加了发行人的生产能力

发行人投资建设的宝胜科技电缆城项目正在逐步建成投产。宝胜科技电缆城为发行人新建的生产基地,该项目建成后,发行人的电缆能力将大幅提升。

④裸导体新型生产线逐步投产,将大幅提升公司营业收入

2015年,申请人30万吨裸导体生产线将正式投产,业务规模将进一步扩大。

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